7月11日消息，近期金信核心竞争力混合C披露2026年第二季度报，基金规模1592.78万元，比2026年第一季度增加693145.33%。基金经理刘尚最新投资观点同步出炉。
刘尚表示，二季度AI产业发展带动算力租赁需求增长，投资聚焦该领域优质标的有望受益。宏观经济：AI产业从训练向推理过渡，算力需求结构持续深化，国内云厂商、大模型公司及垂直行业客户对可获取、可负担的算力资源需求旺盛。资本市场：国内算力租赁板块经历从主题驱动到基本面分化，前期涨幅大但订单兑现不及预期的标的回调，有真实交付能力和优质客户资源的公司业绩韧性强。投资方向：延续AI基建及应用主线配置，核心持仓聚焦国内算力租赁和IDC环节。重点配置具备真实算力获取能力的租赁类企业，偏好客户质量高、合同周期长、现金流可见度强的标的，也关注企业向“Token工厂”模式升级路径。操作上优化持仓，减持确定性不够企业，加仓订单能见度高、商业模式有升级潜力企业。风险提示：若AI产业发展不及预期，算力需求可能下降，影响相关企业业绩；企业订单兑现情况存在不确定性，可能导致股价波动。
业绩回报：2026年第二季度跑赢基准36.17%
数据显示，截至2026年第二季度末，金信核心竞争力混合C净值为1.61元，2026年第二季度年基金份额净值增长率为41.11%，同期业绩比较基准收益率为4.94%，跑赢基准36.17%。
刘尚自2026年6月16日担任金信核心竞争力混合C基金经理，截止2026年7月11日，任期回报3.43%。
表：金信核心竞争力混合C业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月37.63%6.541.09%近6月41.11%4.946.17%近1年65.42.76Q.66%近3年---近5年---成立以来(2023-12-25)84.14).95T.19%
资料显示，谭佳俊，西南财经大学数理金融学硕士，2021年加入金信基金，证券从业4年，2025年1月4日至2026年6月26日担任金信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任职金信基金管理有限公司基金经理。刘尚，武汉大学硕士，2016年6月至2017年5月任职于长江证券（上海）资产管理有限公司，2017年7月至2019年8月任职于太平洋证券股份有限公司研究院，2019年9月至2020年8月任职于中泰证券股份有限公司研究所，2020年9月至2025年5月任职于工银安盛资产管理有限公司，证券从业10年，2026年6月16日起担任金信核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年6月至今任金信基金管理有限公司基金经理。
整体来看，金信核心竞争力混合C在2026年第二季度表现亮眼，规模大幅增长，业绩显著跑赢基准。基金经理刘尚基于AI产业从训练向推理过渡、算力需求结构深化的宏观背景，认为投资聚焦算力租赁领域优质标的有望受益。资本市场上，算力租赁板块已从主题驱动向基本面分化。投资方向上，延续AI基建及应用主线，核心持仓聚焦国内算力租赁和IDC环节。不过，该投资也面临AI产业发展不及预期、企业订单兑现不确定等风险。总体而言，投资者可关注该基金在AI算力租赁领域的布局，但需谨慎评估相关风险。
附公告原文节选：
二季度组合延续AI基建及应用的主线配置,核心持仓聚焦于国内算力租赁和IDC环节｡这一方向的判断基于AI产业从训练向推理过渡､算力需求结构持续深化的背景,国内云厂商､大模型公司及垂直行业客户对可获取､可负担的算力资源需求旺盛,算力供应商作为连接上游硬件与下游应用的关键基础设施,商业模式的确定性和成长空间都在提升｡
在具体标的选择上,我们重点配置了具备真实算力获取能力的租赁类企业｡这类公司要么与上游芯片供应商､云服务商建立了稳定的合作关系,能够通过多元化渠道保障算力供给;要么在数据中心运营､能耗管理､区域布局方面形成了差异化优势,能够在算力紧张时保障交付｡同时,我们偏好客户质量较高､合同周期较长､现金流可见度强的标的,避免单纯依赖价格竞争､缺乏黏性的商业模式｡此外,我们也关注部分企业向“Token工厂”模式升级的路径——即从单纯的算力出租,向提供模型训练､微调､推理优化等增值服务延伸,这种转变有助于提升单位算力的价值量和客户转换成本,改善长期盈利结构｡
回顾二季度,国内算力租赁板块经历了从主题驱动到基本面分化的过程｡部分前期涨幅较大的标的因订单兑现不及预期出现回调,而具备真实交付能力和优质客户资源的公司则表现出较强的业绩韧性｡我们在操作上对持仓进行了优化,减持了部分确定性不够的企业,加仓了订单能见度高､商业模式具备升级潜力的企业｡
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